HomeTallyPrimeTaxation ComplianceIndia GST - RegularGST PurchasesAccount for TDS or TCS on Purchases Under GST

 

Explore Categories

 

 PDF

Account for TDS or TCS on Purchases Under GST in TallyPrime

Record a purchase voucher with GST for the complete transaction, and then deduct TDS in the journal voucher. Make the payment for the balance amount. Transactions with TDS or TCS on purchases under GST will not appear in GST returns.

Consider a scenario where Ajay Developers records the sale of works contract to KM Council of India, worth Rs. 1,00,000. The transaction attracts 18% GST.

To record a sales voucher in the books of Ajay Developers

Debit: KM Council of India                                                         1,18,000

            Credit: Sale of works contract                                                                                             1,00,000

            Credit: CGST @ 9%                                                                                                                  9,000

            Credit: SGST @ 9%                                                                                                                  9,000
———————————————————————————————————————–
                                                                                                      1,18,000.00                           1,18,000.00


To record a purchase voucher in the books of KM Council of India

Debit: Purchases of works contract                                           1,00,000

Debit: CGST @ 9%                                                                         9,000

Debit: SGST @ 9%                                                                         9,000

           Credit: Ajay Developers                                                                                                       1,18,000
————————————————————————————————————————-
                                                                                                       1,18,000.00                          1,18,000.00
KM Council of India will deduct TDS and then make the payment to Ajay Developers.

 

To record a journal voucher for TDS deduction in the books of KM Council of India

Debit: Ajay Developers                                                                   2,000

           Credit: TDS – CGST @ 1%                                                                                                          1,000

           Credit: TDS – SGST @ 1%                                                                                                           1,000
—————————————————————————————————————————-
                                                                                                         2,000.00                                    2,000.00

To record a payment voucher for TDS deduction in the books of KM Council of India

Debit: Ajay Developers                                                                 1,16,000

            Credit: Bank/Cash                                                                                                                    1,16,000
——————————————————————————————————————————
                                                                                                       1,16,000.00                                     1,16,000.00

Ajay Developers will record a receipt voucher and account for TDS deduction.

To record a receipt voucher in the books of Ajay Developers

Debit: Cash/Bank                                                                             1,16,000

           Credit: KM Council of India                                                                                                        1,16,000
——————————————————————————————————————————-
                                                                                                          1,16,000.00                                   1,16,000.00


To record TDS on CGST and SGST in the books of Ajay Developers

Debit: TDS – CGST                                                                               1,000

Debit: TDS – SGST                                                                               1,000

                      Credit: KM Council of India                                                                                                   2,000
———————————————————————————————————————————–
                                                                                                              2,000.00                                          2,000.00

Use the same process to record transactions of TCS with GST.

TallyHelpwhatsAppbanner
Is this information useful?
YesNo
Helpful?
/* */